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三分钟基础知识系列7【债券基金】

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    发表于 2016-2-5 10:07:13 | 显示全部楼层 |阅读模式
    [财务自由]就是当你不工作的时候,也不必为金钱发愁,因为你所拥有的资产性投资收入可以解决日常生活支出。当工作不在是你养家糊口的惟一手段时,你便可以用心去做自己喜欢做的事情,从而更好的服务于社会,更多的关爱家人,更多的去品味生活...

    基础知识——3分钟让你懂得什么是债券基金

    债券是社会各类经济主体(政府、金融机构、工商企业等)为筹措资金而向债券投资者出具的,并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的,所以,债券又被称为固定利息证券。
    债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益. 在中国随着债券市场的发展,债券基金也发展成为证券投资基金的重要种类,其规模仅次于股票基金。
    影响债券基金业绩表现的两大因素:一是利率风险,即所投资的债券对利率变动的敏感程度(又称久期),二是信用风险。债券基金与利率的走势紧密相关。市场利率的波动会导致债券价格和收益率的变动,债券基金投资于债券,其收益水平当然会受到利率变化的影响。债券基金的收益和所投资债券的信用等级也有密切关系。有的债券基金大量投资于信用等级较高的债券,风险较低但收益也不高。有的债券基金主要投资于垃圾债券(如标准普尔3B 以下、 穆迪 Baa以下的债券),风险较大但收益也相对较高。
    二级债基
    投资标的 :除固定收益类金融工具以外,适当参与二级市场股票买卖,也参与一级市场新股投资
    资产配置 :高收益债组合 打新股精选添收益
    产品特点 :纯债 + 新股 + 精选个股
    风险特征 :中低风险
    一级债基
    投资标的 :除固定收益类金融工具以外,参与一级市场新股投资
    资产配置 :高收益债组合 打新股
    产品特点 :纯债 + 新股
    风险特征 :中低风险
    纯债债基
    投资标的 :不参与股票投资,只投资固定收益类金融工具
    资产配置 :高收益债组合
    产品特点 :纯债
    风险特征 :低风险
    从上可以比较容易地看出,三种债券基金最大的不同在于投资范围的不同,纯债基金可投资的金融产品较受限制,只能投资固定收益类的金融产品,而一级债基可在此基础上参与一级市场新股投资,二级债基又在一级债基基础上扩大了投资范围,可以适当参与二级市场股票买卖。三者中,二级债基的风险最高,但预期收益也最高;纯债基金收益较难有很大突破,但胜在收益稳定,风险较低。
    债券基金有以下特点:①低风险,低收益。由于债券收益稳定、风险也较小,相对于股票基金,债券基金风险低但回报率也不高。②费用较低。由于债券投资管理不如股票投资管理复杂,因此债券基金的管理费也相对较低,③收益稳定,投资于债券定期都有利息回报,到期还承诺还本付息,因此债券基金的收益较为稳定。④注重当期收益。债券基金主要追求当期较为固定的收入。相对于股票基金而言缺乏增值的潜力,较适合于不愿过多冒险,谋求当期稳定收益的投资者。
    相对于直接投资于债券,投资者投资于债券基金主要有以下优点:①风险较低。债券基金通过集中投资者的资金对不同的债券进行组合投资,能有效降低单个投资者直接投资于某种债券可能面临的风险。②专家经营。随着债券种类日益多样化,一般投资者要进行债券投资不但要仔细研究发债实体,还要判断利率走势等宏观经济指标,往往力不从心,而投资于债券基金则可以分享专家经营的成果。③流动性强。投资者如果投资于非流通债券。只有到期才能兑现,而通过债券基金间接投资于债券,则可以获取很高的流动性,随时可将持有的债券基金转让或赎回。


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    王刚   第三方独立私人理财规划师
    国家特许理财师(ChFP)

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